2018年基金投资建议（之一）
【写在前面的话】
我的印象里，基金是比股票更简单的投资手段，比如指数基金，就是对应一个指数，股票基金，就是根据某种方式做的组合。但是我发现，周围拿这个交易的人并不多，相应的，进一步了解的也不多。
说实话我对基金很长一段时间都是不太看得起的，因为我之前做过多年的基金统计，发现大部分的基金，业绩统计下来都做得很差。我另外一个自负的想法是：我做股票组合，应该比基金经理差不到哪里去。
但是在2017年，我在股市上主要的盈利，都来源于基金。而我的股票组合，当时选的是小市值绩优股轮动策略，做得真是糟糕，所以中途就停了。这个自己做组合对与错，后面会再次提到。
2017年我之所以投入在基金上，是与当时对行情的判断有关，我当时认为，个股会比较差，指数会被拉上去。所以我投入在了指数基金上，最大的一个亮点选择，是50指数基金，还有消费类的基金，就是有茅台酒的基金。
以最近的50指数来看，目前已经连续涨了差不多15天了，这已经是一种奇观了。
这让我思考一个问题：那些基金做得不好，是基金经理的问题吗？
从50指数基金来看，肯定不是，这是一只被动指数基金，基金经理基本什么都不用做，就是按照50指数的组合跟踪就完事了。
那些消费类的基金买入茅台就真是独具慧眼吗？我觉得也不是，因为消费类产品能买的就是那些。比如作为一个酒类基金，它肯定是要买茅台五粮液的。
这些问题以及我对2018年的一些看法，使得我写了这么一个系列的文章。
【这篇文章面对的是哪些读者？】
首先先看一个统计数据，就是现在股票市场投资者资金量的分布，这是2016年2月的数据。（没有查到最新的）
可以看到，76%的交易者，资金量在10万以下，其中1万以下的，接近30%，国内股市真是散户为主导。
上面数据是2016年的，但是下面看最近几年的趋势，这个比例应该差不多。
我的资金量也不多，不过看到这个统计，我表示比较欣慰没有拖全国股民的后腿，大家都差不多。。。所以如果你只打算投入几百几千元到这个市场，真没什么不好意思的，大家都差不多。投资这事其实不是非要几十万几百万才能做的。
还有种可能是有钱人都不到这么糟糕的市场来玩。。。。
所以这个系列的文章，主要是针对小资金量的朋友来的，文章中提到的例子，都是以比较小的金额举例。
当然你钱多这篇文章依然适用，在投资这个领域，钱越多，越稳当。
【从茅台酒股票说基金的基本概念】
2017年已经结束快1个月了，在股市上，指数依然延续着2017年的特点在运行，就是大盘股在继续往上走。我朋友里多数还是做短线的，不过据我来看，做短线，不光累得要死，而且未必赚钱。
2017年上证指数涨了13%左右，但是有些股票却涨了3年。。。
下面是贵州茅台这只股票的周K线图（每根柱状图代表一周），最左边是2015年起。
2017年到我写这文章的时候，它涨了145%左右，从300元涨到700元，成为国内股价最高的股票。
（看不清图吧，没关系，反正你知道它一直在涨就是了）
以我的观点来看，中国股市第一高价股居然是一个酒业公司的，这多半有些讽刺意味。
顺便科普一下：美国股市最高股价的股票是巴菲特的股票，美股20万美元。中国股市市值最高的是工商银行，美国股市市值最高的是苹果公司。
我们这里不去讨论这个股票价格涨成这样是不是合理之类的，而只讨论具体的交易。
这股票让人羡慕吧，是不是第一反应是，如果我在2017年开头就都买了这只股票，那不是赚翻了？
假设我们在2017年初准备购买这只股票，按股市交易规则，最小买入量100股，而当时它的价格是300多元，意味着，你最少起步要300×100=3万元。
3万元对大多数散户来说，已经是个不小的数字了，而这样的投入，还只是买了个最小交易量。
如果一个稍微有点经验的交易者，可能跟着会想再买入一些其它的股票作为组合，毕竟我们现在看茅台是大涨，但是在2017年年初，大多数人都觉得它的价格已经太高了。这样考虑组合的情况，比如还想买点其它类型的股票，那你没个5万以上，就不要想了。
所以你看，最终能大量持有这个股票的，不是普通的散户，而是基金。
我们来看看基金是个什么概念。
一般说的基金分公募基金和私募基金，道理都是差不多的，就是某个基金公司，发布一个产品，比如说，我要做一个组合，专门交易国内股市的酒类产品，我发行1亿份，每份1元，欢迎大家来买。
假设这个基金发售成功，就是1亿份都被人买完了（一般问题不大），那么这个基金就有了1亿元的启动资金了，然后，它的基金团队，有基金经理、分析师、交易员什么的组成的，就开始按计划买入他们认为合适的股票，其中每只股票占用多少资金，他们也会根据情况来分配。
下面以2017年涨幅最大的股票基金，招商中证白酒指数分级(161725)，来举例。
这是它一年的净值走势，蓝的那根线。一年涨幅近80%，蛮漂亮的吧。
然后我们来看看它到底买了些啥股票，这是它最近公布的持仓情况。
基金一般是每个季度公布一次持仓情况，注意下面的“持仓截止日期”，这样做两个用处，一来是防止你基金乱来，比如你是做酒类的基金，结果要是基金经理脑袋发热都去买了银行股票，那一旦公布出来，大家都会卖掉它的。二来也是避免其它交易者跟风买进，在证券市场，基金就是一个超级大户，假设它每天公布持仓，那它就很被动了，比如你一看它持仓增加减少了什么股票，就跟着买，或者跟着卖。。。
从它最近的持仓可以看出，它重仓的包括五粮液和茅台。
这里说一下买入基金时最多的一个概念，净值，其实这个和股票的股价基本是一致的。具体是指基金每天下午3点股市收盘以后，它根据持有的股票市值，去除它的份数，得出的数值。
举个简化的例子，假设这个基金只买了一只股票，买入价100元，最初它有1亿元，那么:
基金持有的股票数量 = 1亿/100元；
基金的市值为 = 持有股票数量 x 当前股票价格 = 1亿/100 * 100=1亿；
基金净值 = 基金市值 / 基金份数 = 1亿元/1亿份= 1元/份
上面忽略了手续费什么的。所以基金起始时是1元的净值。
然后，第二天，这个股票涨了10元，我们再来计算：
基金的市值为：持有股票数量 x 当前股票价格 = 1亿/100 * 110=1.10亿；
基金净值：基金市值 / 基金份数 = 1.10亿元/1亿份= 1.10元/份
比如你现在有5000元，那你这个时候买入基金，可以买入：5000/1.10=4545份（忽略了手续费）。
这个例子做了很多简化，只买入了一只股票，实际上基金会同时买入多只股票以分散风险，但是计算方法是一样的，就是分别计算出每天持有各个股票的市值，加在一起，然后去除基金份额，得到的值。
所以基金你是看不到实时行情的，都是晚上才看得到基金公司发布的净值情况，这个时候你才知道持有的基金当天到底是赚了还是亏了。
那么你可能会问：买入基金有什么好处呢？我如果在2017年年初买入茅台股票，能赚145%，但是如果买入上面这个基金，才赚80%，差了那么多。 这是大多数炒股的人会问的问题，回答这个问题，不如我反问一个问题先： 你今天假设有7万元在手上，可以买入100股茅台，你愿意全部买入它并持有一年吗？
当下的情况和2017年年初并没有太大的差别：茅台酒已经涨了一年，价格已经很高了。。。
我相信大多数人面对这样的问题会相当犹豫。那么回到2017年初，每个想买茅台酒股票的人，都会有这样的困惑。
所以，我们今天看到茅台酒涨了145%，这是今天看到的情况，在2017年1月1号，所有买股票的人都有选择买它的自由，但是能全仓买入且完整地持有一年达到145%收益的，很少。
出现这样选择犹豫的原因是多样的，就我个人而言，大概会有这样的问题：
- – 价格很高了，资金占用大；
- – 价格很高了，回调概率日益增大；
- – 价格很高了，往上再涨的动力会减弱；
- – 就算下一个阶段依然是酒类继续涨，但是会不会换成五粮液是龙头了？
- – 下一个阶段，是不是会有更好的股票冒出来，比如某某高科技的概念而取代酒类？
基金的作用，很大程度上缓解了这些选择上的痛苦，比如我手上有1万元想买酒类股票，买茅台是不用想了，更别提做风险组合了，但是上面提到的这个酒类基金，我可以买入，这样，我相当于间接的持有了茅台酒的股票，同时也持有了其它酒类的股票。
稍微总结一下基金：
- 优点：门槛极低，方便各种资金量的投资者，一个基金同时持有多个股票，分散了风险，也增加了获利的机会；
- 缺点：单个基金涨幅会低于涨幅最好的那个股票（一个组合里，平均值总是低于最大值）；
基金的交易规则：
- 买入：你必须在下午3点前下单交易，因为基金公司收盘后才能算出基金净值，所以你具体买入价格当时不知道，次日基金公司会通知你；
- 卖出：和上面相同，你要在3点以前下单，次日会通知你成交价格。
但是资金回到你的账上，可能需要2~3天，或者更多的时间。所以基金一般不好拿来做短线。
我相信看到这里，爱做个股的依然会不喜欢基金，这个我觉得投资就是一种个性化的事情，如果你过往的交易经历里，做个股做得蛮好的，那完全可以继续这样的。
假设你看懂了上面的文章，那你可能会想：那我怎么才能知道，该如何选择基金呢？
且听下回分解。