轮动做ETF和分级基金
这段时间把用在期货上的模型改了一下，适应国内股市，测试了几个ETF，绩效还不错，就执行了一段时间，遗憾的是，连续几个就是止损交易，有些郁闷。
然后整理了一下股市上的钱钱，发现今年以来股市上损失了-11%，虽然比指数约20%的下跌要好，但是我是在仓位比较轻的情况下的结果，所以损失还是不小了。
耐着性子把今年的交易做了个对账，主要的损失来自于年初时的创业板ETF，其它的损失主要是来自于年初的这一波下跌，然后其它的，就是各种止损交易，看起来不大的止损，累计起来还是蛮可观的。
关于在股市交易，到底是否该使用止损，我一直有些困惑。长时间来看，不止损的交易大部分都会盈利，但是，这个“长时间”确实是太考验人了。
最近也在一些股市策略分析平台上看了一些交易策略。最近发现这样的网站蛮多的，也很活跃，比如聚宽网、果仁网、米筐网，等等。不少策略测试下来看着绩效挺不错的。但是看久了之后，结合到我这两年在期货程序化上的研究，我产生一个问题，是不是这些策略，有意无意之间，还是走了过度优化的路子？
股票品种多，可以测试的时间周期也长，这样产生一个看起来绩效不错的策略的可能性也就越大，比如看到聚宽网上有人把网上比较热门的“持有封基”的基金轮动方案做了个模型，看结果还行，但是一看里面用的参数，都用到小数点第二位去了，我就知道这个优化得太离谱了。我对轮动的思路并不否认，但是自己也做过一些模拟测试，要取得好的绩效，理论上获得贝塔收益是可行的，但是是否真有人能长期地交易获得这微弱的差值，既要保证能大量交易能获得盈利，又要抗衡过大量交易带来的交易成本，我还是有些怀疑。
前两天又看到一个ETF轮动模型，绩效也是相当不错，只是在3个ETF里面轮动，但是换了ETF，绩效立马下降。
所以我整体感觉，股票量化交易这块，看起来现在很热闹，但是实际还是处在期货程序化交易的初期的格局，很多绩效看起来不错，但是参数稍微变一下，就可以看到绩效的大幅度波动。
我的想法是，股市做交易，也许不用那么复杂，特别是看了2015年许多赚钱人的总结，关键还是波段踩对了。由于国内股市只能做单边，所以也许最原始的低吸高抛，才是最有效的。
基于这样的思路，也基于我在股市上有些厌倦不断的止损交易了（虽然模型看着未来会赚），我决定采取如下模式来交易：
– 在低位建仓。
我对低位定义有两点：一个大跌后的平台；或者2000点左右的区间。
– 限定交易品种：ETF、分级A、B
– 在不同区间做轮动
在上涨区间：以ETF和分级B组合为主，尽量获得趋势上涨的利润
在上涨疲软区间：以ETF和分级A组合为主，尽量维持跟着趋势，防止过早离场，也为行情突然翻转做准备
在下跌区间：以ETF和分级A组合为主，趋势没有判断结束，就保留部分ETF，分级A做缓冲
– 被套的对策
因为是采用相对低位建仓，一旦被套，也是低位被套，那就装死等待，期间可以做ETF轮动博点贝塔差。但是尽量不止损了。
整体思路是：识别趋势、在不同的阶段做品种组合和资金的比重调整来跟随趋势。 整个的技术难点，都会归结为对趋势的判断。我觉得这个我研究得比较多，判断的准确性会比个股的判断要高。
基本放弃个股交易了。这下省心了。
上周4在2900高点的位置已经完成基本建仓。
为了防止指数真是跑到2000点去，取了部分资金买债券基金。也算了一下，按2900算，跌到2000，账面会损失30%，往上看，我大概看到这么几个位置：3000点、3200点、3600点，对应从2900建仓来说，盈利分别为3%、10%、24%，我觉得到3200的可能性比较大。