2012年8月交易小结
8月似乎比7月过得还快。
非常遗憾的是，8月的交易并没有承袭7月的回稳，而是几乎一路下滑失败而告终，而在最后8月30号的交易里，我又做了不在计划内的操作，其当天操作带来的损失，竟然占了整个月份损失的40%，让人心情着实的郁闷。
所以现在来看，程序化交易依然是对付我手痒的最好工具。
下面红框里是8月的模拟交易结果，也就是假设我8月一直采用现有模型交易（非实盘交易），那么应该出现的资金情况。
可以看出什么？
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对于交易程序化交易来说，资金的回撤是最为让人头大的，它带来资金大幅度的回调的同时，也给交易员带来个很头大的问题：是否我的交易模型出了问题？
因为各种交易模型，都是基于过去的历史数据来做的设计和参数优化，大家心里都会有个疑问：未来会和过去一样吗？
当我一进入8月份，资金就开始一路下来，从我对各个交易商品做的检查来看，并没有看出什么问题，我只能归结为：部分交易商品进入了盘整。我的模型是 一种趋势化交易模型，所以碰到盘整，损失不可避免。但是对于随后持续性的回调，我心理上最终未能承受这个压力，采取了人工减少交易量的办法来减少损失。
从模拟曲线的数值来看，如果我仓位不变，那么到月底，主要的损失基本都会回来的。
然而，这个时候，我仓位已经降得比较低了，也就是说，虽然出现的行情的变化，但是我的交易量已经被我调低，所以能够产生利润的部分，也就降低了。
这真是个让人两难的问题：你维持交易量，那就要承受不知道什么时候才会停下来的回调的折磨；你减少资金量：就要承受回调结束后资金上涨缓慢带来的痛苦。
这种双重折磨，是交易里无法回避的。
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在我现有的交易系统里，一直没有加入资金管理的部分，一来是我一直没有找到个合适的资金管理方法，另外也是之前的重点都是对于现有交易模型的实盘测试观察。
找到个合适的资金管理办法的难度，不亚于找到个合适的交易模型。
以常规的固定百分比管理模型来看，其设计从思路上很好理解，但是我一直的疑问是：这是最好的吗？这个百分比该取多少合适？
交易就是这样的有着难以逾越的悖论：承担的风险大，回报就越高（当然现在我对这话有着不同的理解了，这话不完全正确的），以固定百分比的管理方式来 看，这个比例的高低，可变性太大。如果我找不到一个合适的理论来说明，这个参数应该是多少才合适，那我一旦采用这样的方法，以后就会面临同样的问题：资金 回调时我是否该手工降低其值？那结果又等同于我上面8月份碰到的情况了。
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8月份，我大部分时间都花在对资金管理的研究上了，主要是接触了Ralph Vince的 Optimal F 的管理方式，进行了相当多的数据回溯。也找到了对它的改进型：Secure F 。
资金管理的东西测试下来，总会让人产生许多新的问题。我也同意网上的一些看法：Optimal F确实是比较好，但是过于激进，其回撤基本是最大的，模拟测试中，很容易就产生超过40%的回撤，让人在实盘中心理上很难接受。Secure F 测试下来又过于保守，而且其原著居然对于Optimal F的基本用法都理解错了，这让人实在是觉得有点夸张。
原来不想用资金管理的另外个想法，是想等资金能走得比较正常以后，再引入。因为假设我交易模型就有问题，那再好的资金管理，也是白搭。
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从现在的运行情况来看，我依然不能保证我的现有模型不会在哪天失效，但是不采用资金管理，虽然回撤相对会小，却也不会让我赚什么钱。
所以我最终决定，在9月份的交易里，引入资金管理。
在我的一些测试和对我已知的管理模型理解的基础上，我重新设计了一个资金管理模型。从周末的模拟测试来看，效果未必很好，但是比没有引入，回报方面强了许多。所以周末修改了现有的交易程序，今天已经投入了实盘交易。
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做好由此带来的资金回调而产生的心理压力，看看9月的效果吧。