这轮“牛”市，我没做好，初期是期权上做空的操作没操作好，当时没预计到是一波大行情。后面是我个股上选股的错误。

我一直是以自己编的选股公式来选股的，选出来后，再在这个基础上进行人工选股。
这个优点是明显的，因为一个人对于5000只股票的市场，看起来选择很多，但是你其实没有什么精力可以去逐一分析基本面，然后再去日复一日的跟踪等待合适的买入时机，或者像很多人一样，每天关注不同的热点板块，去追涨杀跌，这种操作即使专职炒股，也是很难做到的。
而软件选股，速度就非常快，一遍粗略的筛选往往是以秒来计算。

但是这个也有缺点，就是对于选出来的股，也是每天都在变化的，举个例子，假设我以最简单的MA均线来选股，每天都会选出一大堆来，虽然这个选的过程是以秒来计算，但是，今天选的，和昨天选的，如何整理，以及后续的跟踪，都会是个问题。
我已经尽可能的想法优化这个过程了，但是，时间长了，依然会是很大的工作量。

这种选股方式，在这轮行情里又引发了新的问题，就是指标的钝化。比如当某一天无数股票都涨幅很高的时候，通常的指标公式，都会进入所谓的超卖区，特别是这轮上涨，很多股票都留下了巨大的跳空缺口，这种时候，要让一个技术选股思路的人去追涨，这个是相当困难的事情。

而另外一头，也会发现，之前的技术选股，很难选出所谓的板块龙头，所以当大涨的时候，即使想去追涨，却发现之前的工作，在这样的行情里，没有多大帮助。

在统计了最近涨的比较厉害的一些板块，比如半导体ETF（880491），我分析了它从9月23到10月9号这段期间的最高涨幅，也分析了持续到10月15回落这段时间的涨幅，然后分析了这个板块力的177只成分股这两段时间的涨幅。

大概是这么解读，横坐标是这期间ETF里成分股的最高涨幅，大约150%，纵坐标是不同涨幅区间的股票比例。以横坐标60那个位置举例，蓝色的柱状表示有61%的股票，当时超过60%的涨幅，红色的表示，指数回落后，大概还有10.7%的股票还维持在60%的涨幅。
而这两段时间区间里，880491最大涨幅57.4%，回落后涨幅在42.4%，

可以得到这么些结论：

• 如果买ETF里的成分股，61%~78%的概率，是可以超过ETF收益的，看起来买ETF不咋样，但是，随后行情回落的时候，只有40%的概率可以超过ETF收益。
• 如果买ETF里的成分股，大概有12.4%的概率高峰期收益可以超过80%，2.8%的概率收益超过100%，也就是翻倍。大涨收益还是很吸引人的。
• 行情回落的时候，买个股收益损失非常快，比如50刻度那里，高峰期78.5%的股票超过50%的收益，随后只有20.9%的股票超过这个收益，换言之，必须跑得快才行。而对应的ETF，这个时候收益还维持在42.4%。

每个人都希望自己通过努力分析个股，选中那大涨的股票，能翻倍更好，然后实际是，这很难，而且即使选中了，也会发现，卖出的时机一旦错过，各种利润都是纸面的。
其实从另外个角度来说，这快速下跌的个股里，会高位套住多少人。

我同时还分析了其它一些ETF，大体上结论都差不多。

简单的说我目前的结论吧：

• 首先建立一个筛选后的ETF池，之所以要筛选，是因为现在已经超过1000只场内ETF，且大量的是重复的，比如一个沪深300指数，就有好多家公司的，做个筛选，然后根据走势，选择若干ETF，慢慢建仓；
• 在某些优选的ETF里，对它的成分股进行筛选，比如半导体ETF，里面177只股票，那最简单的，根据ETF的持仓比例，优选几只股票，作为一个股票池，择机建仓。
• 上述ETF、个股，建仓后做短线，拉低成本。

上面的方案，其实是建立了个所谓的“增强型”ETF，也减少了个股选股的工作，同时个股因为是从ETF里选的，也算是基金公司帮我做了初选吧，减少个股踩雷概率。而短线搬砖操作，也是我比较擅长的。

目前暂时是这个方案吧。等实盘一段时间再来调整。